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国海证券08月03日发布研报称，给予贵州茅台（600519.SH，最新价：1878.47元）买入评级。评级理由主要包括：1）淡季维持稳健较快增长，茅台酒增速亮眼；2）“i茅台”成为公司新的业绩增长点，直营渠道持续贡献新增量；3）从量和价的角度看，公司发展空间仍广阔，有望支撑茅台估值中枢上移。风险提示：1）消费力下行抑制行业需求；2）宏观经济大幅波动；3）行业政策发生变化；4）营销工作执行效果不达预期；5）价格改革的市场预期引发波动。

AI点评：贵州茅台近一个月获得21份券商研报关注，买入17家，增持1家，平均目标价为2246.26元，与最新价1878.47元相比，高367.79元，目标均价涨幅19.58%。

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